国际金融协会(IIF)最新发布的报告显示 ,8月份外国投资者向新兴市场股票和债券投资组合投入近450亿美元,创下近一年来的最高规模 。其中,流入中国市场投资组合的资金占据了大头,而中国以外新兴市场股票则出现大规模资金外流 ,表明投资者情绪已发生变化。
IIF数据显示,上月新兴市场投资组合净流入448亿美元,相比之下 ,7月净流入额为381亿美元(该数据已从最初的555亿美元大幅下修),而去年8月净流入额为282亿美元。
具体而言,8月中国债券和股票上个月合计净流入390亿美元 ,中国以外新兴市场债券吸引了132亿美元的资金流入。而中国以外新兴市场股票在连续三个月净流入后出现74亿美元资金流出 。
IIF高级经济学家Jonathan Fortun在与数据一同发布的一份声明中写道,这一转变“标志着自(北方)春季以来新兴市场股票流动最疲弱的一个月,反映出对中国以外市场的情绪出现了重大逆转”。
不过 ,外部利好或为新兴市场资产提供支撑:美国通胀数据低于预期,这进一步巩固了美联储将在下周降息的预期。发达经济体降息往往有助于引导资金流向收益率更高的新兴市场 。
分地区来看,8月亚洲新兴市场吸引了181亿美元资金流入 ,拉丁美洲新兴市场吸引了89亿美元(部分得益于流向墨西哥和巴西的债券资金);欧洲新兴市场流入87亿美元,中东和北非新兴市场流入58亿美元。
“所有(地区)的资金流入规模均高于上月,但基本格局仍反映出中国在投资组合配置中占据的重要地位。 ” Fortun表示 。8月也是自今年2月以来,中国股票吸引资金流入规模最大的一个月。
与此同时 ,高盛研究部的最新数据也显示出中国资本市场的火热:8月,全球对冲基金对中国的净买入创去年9月以来新高;对冲基金对中国的毛头寸达到两年来新高。
高盛主经纪商(Prime Services)数据显示,全球对冲基金对亚洲股票市场风险偏好连续4个月高企 。8月 ,全球对冲基金对中国股市(包括A股和港股)的净买入量为自2024年9月以来的新高。高盛主经纪商平台观测到的数据显示,8月,全球对冲基金的中国股票仓位上升76个基点 ,至两年来的高点。
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